Les Fond Commun de Placement dans l'Innovation (FCPI) et Fond d'Investissement de Proximité (FIP)
Soutenez le développement de PME non cotées, tout en bénéficiant d’avantages fiscaux
Les FCPI (Fonds Commun de placement dans l’Innovation) et FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) ont pour objectif de financer la croissance et le développement d’entreprises françaises et/ou européennes non-cotées en Bourse.
Les FIP et FCPI investissent dans des titres non cotées en Bourse. Ils ont pour objectif de financer le développement d’entreprises non cotées à caractère innovant et/ou orientées sur des secteurs offrant des perspectives de croissance attractives tels que les seniors et enfants, l’energie, la santé ou encore les technologies de l’information. Ces entreprises sont rarement accessibles par un investissement en direct pour des investisseurs particuliers.
Alors que les FCPI ont vocation à investir dans des sociétés ayant leur siège social dans l’Union Européenne, les FIP sont soumis à une contrainte géographique complémentaire, à savoir privilégier des PME françaises implantées en régions et considérées comme porteuses économiquement telles que l’Ile-de-France, la région Auvergne-Rhône-Alpes et la Provence-Alpes-Côtes-d’Azur ou encore la Corse.
Le principe qui préside à la gestion des FCPI et des FIP est la diversification du risque. Ces fonds investissent sur un certain nombre d’entreprises, opérant sur différents secteurs économiques, connexes ou non.
Leur gestion est confiée à des professionnels spécialisés. Les gérants ont ainsi une approche très sélective qui les amène à rencontrer les entreprises, étudier leur business plans et les conditions de marché de chacune de leur « cible » afin de déterminer s’ils vont y investir et dans quelles proportions.
Le risque est ainsi réparti sur plusieurs secteurs et plusieurs entreprises, afin d’optimiser les perspectives de valorisation du fonds.
En contrepartie d’une période de blocage des fonds (au maximum 10 ans et parfois prorogeables, selon les produits, d’un risque de liquidité et et d’un risque de perte importante en capital, les FCPI et les FIP présentent des avantages fiscaux attractifs :
Une réduction immédiate de l’impot sur le revenu : pour un montant égal à 18% du montant investi (dans la limite de 2160€ pour une personne seule ou 4320 € pour un couple marié ou pacsé) (Le taux est de 38% pour les FIP Corse).
L’exonération d’impot sur les plus-values événetuelles réalisées à l’échéance du produit (hors prélèvement sociaux).
Pour bénéficier de ces avantages fiscaux, le sousscripteur doit prendre l’engagement de conserver ses parts du FCPI ou FIP au moins 5 ans à compter de la souscription. Ce délai est un délai « fiscal ». La période de blocage des fonds correspondant à la durée de vie du fonds est bien souvent supérieure.
Les avantages fiscaux sont présentés à titre indicatif et ne constituent pas un conseil de la part de NOLLI CONSEIL. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et les dispositifs présentés sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement. Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseils préalablement à tout investissement.
Les risques spécifiques liés aux FIP et FCPI
- Risque de perte en capital
En investissant dans des FIP et/ou FCPI, vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital. En effet, les perspectives de développement des sociétés dans lesquelles le fonds investit sont incertaines.
- Risque d’illiquidité
Les fonds de capital investissement investissent dans des titres de sociétés non cotées, qui par définition ne sont pas liquides. Ils ne bénéficient donc pas d’un marché secondaire organisé pour vendre les titres. N’étant pas négociables, leur cession nécessite plusieurs mois.
- Risque lié à la valorisation des titres en portefeuille
La valorisation des titres non cotés détenus par le fonds est basée sur la valeur actuelle de ces titres. Ainsi, cette valorisation peut ne pas refléter le prix reçu en contrepartie d’une cession ultérieure des dits titres
4 bonnes raisons d’investir
- Un investissement en soutien direct des PME non cotées
Investir dans des FCPI et FIP permet de donner un sens à son investissement tout en ayant une prise directe avec l’économie réelle locale.
- Une opportunité de diversification patrimoniale
La diversification est l’une des règles d’or pour bien gérer son épargne. Investir dans le non-coté présente l’avantage d’être, en grande partie, décorrélé des marchés financiers et boursiers.
- Un ticket de souscription accessible
La souscription dans les FIP et FCPI est généralement possible dès 1 000 €.
- Une solution de défiscalisation
Les FIP et FCPI constituent des solutions d’investissement permettant de réduire son impôt. Mais au-delà de ce seul critère, il est indispensable de prendre en compte la durée d’investissement de ces produits et le risque de perte en capital associé.
Bon à savoir
Au besoin, le cumul de souscription d’un FCPI et d’un FIP est possible. En effet, cette opération permet de doubler le plafond de réduction d’impôts, soit 4 320 € par an pour un célibataire, et 8 640 € par an pour un couple. À noter que la réduction d’impôts s’applique de façon nette de frais d’entrée et impacte le plafond global des niches fiscales qui est de 10 000 € pour 2019.
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